相場生活入門

相場生活入門 第2177回~【運用雑感 + 連載】


カテゴリー: 2018年09月19日
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■ 相場生活入門 2177回   発行部数 23483      2018. 9.19
  目標読者数5万人  
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 「誰もがお金の心配をせずに自分のやりたい事に打ちこめる社会」

 それが、ハン・レイの理想とする社会です。私達は、その理想を追いか
 け続けています。この相場生活入門は、テレビの「サザエさん」の如く
 多くの人に愛され長く続けていけるメルマガを目指し続けます。メルマ
 ガを気に入って頂いたら、ご友人にもご紹介いただけたらうれしいです。

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■ 運用成績状況 

  前回発行からのスワップ金利+配当+決済利益
  
  亀千人投資術+場帖・グラフ            3.040円
  資産倍増計画                   1,980円
  純ドルコスト平均法FX積立            1,436円 
  リピート系自動売買 3口座合計          4,279円
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  合計                      10,735円

 スワップ投資系運用口座の状況です。リピート系自動売買3口座は「トラ
 リピ」「ループイフダン」「トライオート」のことです。

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■ 運用雑感


 トラリピ手数料無料化が決定しました。

 トラリピ手数料無料化 これからずっと無料でトラリピ活用加速
 http://han-rei.com/fxzatu/m2j/entry3042.html

 ここ数ヶ月は「キャンペーンで手数料無料」だったのですが、今
 後は「ずっと無料」で使えることになります。

 特殊な注文は有料になるものの、私たちが普段使うトラリピ注文
 や決済トレールは今後も無料で使えます。

 リピート系自動売買をやっている方には朗報ですね。

 私のようなノンビリ自動売買でも月の売買回数は100回を超え
 ます。1000通貨とはいえ、これまでは1回1回に10~50
 円の手数料が発生していました。

 これでも利益が出たので使っていたのですが、今後はこれが無料
 となって利益の上乗せとして貢献してくれます。

 強吉  :\(◎o◎)/! なんか、とっても有難い気がするぞ。

 キヨヒサ:(*^。^*)   ああ、とっても有難いことだね。他社
             にも大きな影響があるかもしれないし
             ね。

 ・・・ いろんな意味で楽しみです。

 私の方も、トラリピ手数料無料化を受けて、活用強化を検討中で
 す。

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■ お得情報


★ くりっく株365 配当相当額予想カレンダーサービス開始
 http://han-rei.com/cfd/365click/entry3043.html
 
 岡さんオンライン証券さんで、配当相当額予想カレンダーサービスが始
 まっています。配当相当額はその性質上、完全に発生額を予想すること
 は困難です。

 でも、このサービスを活用すればおおよその金額がわかります。私のサ
 ヤ取り運用でも、有効に活用できそうです。

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■ カバードコール戦略 
               ・・・FXオプション2018 第25回


 FXオプションの連載です。その仕組みから戦略までまとめていきます。

 メルマガバックナンバー
 http://han-rei.com/option/


★ スワップ派必須知識 カバードコール戦略


 今回は「カバードコール戦略」についてです。この戦略も、これまで書
 かせていただいた「ストラドル戦略」「ストラングル戦略」と同等くら
 いに有名ですのでご存知の方も多いでしょう。

 これから詳細を書かせていただきますが、この「カバードコール戦略」
 は「スワップ派」には必須知識だと思っています。

 「スワップ派が、覚えておいて損のない戦略」

 スワップ投資をされている方は、どう利用していくかという視点で読み
 進めることをお勧めいたします。


★ カバードコール戦略 概略


 一般的な「カバードコール戦略」は、「現物買い+コールオプション売
 り」でポジションを作ります。

 例えば、株式投資で忠実にやろうとした場合、以下のようなポジション
 になります。

 ・日経225値 23000円前後
 ・日経225インデックス投信 2300万相当保有
 ・日経225コールオプション売り 1枚売り

 *日経225オプションは、1枚で日経225値×1000倍と同等の
  ポジションとなります。

 金額も大きいせいか、株式投資でカバードコールでヘッジをかけている
 という話は一般投資家の間では聞いたことはありません。

 現行制度では、数億単位で売買しているような方でないと、株式投資で
 「カバードコール」は使いにくい気がします。

 でも、FXでは数十万円レベルのポジションからカバードコールが使え
 ます。やり方は、FXオプションでも株式と同じです。

 ただ、FXの場合「現物」という概念はないので、レバレッジを効かせ
 たFXポジションとFXオプションの組み合わせになります。

 イメージとしては「長期保有するFXポジション+FXでのコールオプ
 ション売り」という感じです。

 長期保有するFXポジションの代表例は「スワップ目的での長期保有ポ
 ジション」です。

 このメルマガ読者の中にも、そういったポジションを保有している方が
 多数いるだろうと思います。

 そういう方に今回の戦略は有効です。

 FXでの長期保有ポジションは、その性質上「買いポジション」の場合
 と「売りポジション」の場合の2つ有り得ます。

 なので、FXでの「カバードコール戦略」は、「買い」と「売り」の両
 方で成立します。

 *買いの場合

 ・FX買いポジション
 ・FXオプション コールオプション売り

 *売りの場合

 ・FX売りポジション
 ・FXオプション プットオプション売り

 プットオプション売りで行う場合は、「カバードプット」と呼ぶのが正
 しいのでしょうが、ここではこの辺は気にせず「カバードコール」に統
 一させて頂きます。


★ カバードコール戦略 仕掛け方


 具体的な仕掛け方は、以下のページが参考になると思います。

 カバード・コールFXオプションでの使い方
 http://han-rei.com/option/op_use/entry2790.html

 このカバードコールは、以下のような心理状態の時に検討したりします。

 ・豪ドル円買いポジションを80円で10万通貨保有している。
 ・豪ドル円が82円台後半まで上昇して、そろそろ天井気味の値動きと
  なってきたので決済を検討している。

 長期保有で豪ドル円10万通貨を持っていて、ちょっと上昇したところ
 だけど天井圏に入ったような感じになっている。

 いつもだったら「このまま保有したまま様子を見よう。このまま下がる
 ようなら次の上昇期に期待しよう」なんてのんびりした気分のまま下げ
 相場に突入しても何もしないということもあるようなポジションです。

 こういう時に以下のようなポジションを作ります。当時の状況に合わせ
 て「カバードコール」ポジションを作ってみましょう

 ・3月1日:豪ドル円値 82.79円
 ・コールオプション売り 10万通貨
 ・権利行使価格83円 期日3月21日
 ・プレミアム 0.526

 10万通貨でプレミアム0.526で、受け取れるプレミアム代金も計
 算してみましょう。

 ・0.526×10万通貨=5.26万円

 想定通りに下げ相場に突入して、期日に豪ドル円が83円を下回ってい
 れば5.26万円の利益がそのままいただけます。

 3月1日から21日までの3週間で5.26万円です。何もせずに受け
 取れる利益としては悪くない感じです。

 でもですよ。

 仮に、豪ドル円が83+0.526=83.526円以上に上昇すれば
 、このコールオプション売りは損失が出てしまいます。

 「え~、それは困る!」

 ・・・と思われるかもしれません。

 そんな時でも、仕組みを理解していれば慌てることはありません。

 なぜなら、FXオプションで損失がでてもFXの豪ドル円買いポジショ
 ンで同等の利益がでているからです。

 FXオプションポジションだけであれば、「含み損が増えていく恐怖」
 があるのですが、FXポジションを保有していることで含み損増加とい
 う状況に苦しむことはありません。

 つまり・・・こんな状況になります。

 ・豪ドル円下落:FXオプションでプレミアム分利益追加
 ・豪ドル円上昇:ポジション全体ではプラスマイナスゼロ

 無論、後からみれば「カバードコールなんてやらなければ、単純に買い
 ポジションが利益になって大きな利益だったのに・・」なんてことはあ
 り得ます。

 それでも、カバードコールを仕掛けた段階では「下がりそうだ」という
 見通しがあった訳なので、そこは潔く諦めえるところだと考えています。

 次回へ続きます

**********************************
【発行者:株式会社ハン・レイ】

 メインHP:お気楽FX 相場生活入門:http://han-rei.com/
 相場師御用達の本屋:http://han-rei.com/category22/

 このメルマガは、まぐまぐさんより発行されています 
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*無断転載禁止です。

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