カン・チュンドの 投資信託 テッテイ 攻略法

投資信託 テッテイ 攻略法(「4」になっていたら要注意!ファンドに関わる会社の数ですよ)


カテゴリー: 2017年11月16日
●シンプル投資、叶えます。●━ 761号 ━━



【カン・チュンドの 投資信託テッテイ攻略法】

           2017/11/16



       読者の皆さま 6,325名


━Let’s learn how to handle mutual funds! ━

□■ はじめて当メールマガジンをご覧になる方へ。

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日本中のどの専門家よりも
投資信託のエッセンスを、

1.やわらかく 
2.分かりやすく 

お伝えすることを目的としています。
(メルマガ内容も それに沿っているはず!?)

(日本では)投資 を行うには
「特別な才能」や「大きな決心」が
必要かのように云われていますが、

それは ×(間違い)ですよ!

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● こんにちは、カン・チュンド です。

今日も当メールマガジンをお読みいただき、
ありがとうございます!

今、小泉今日子さんのエッセー本、
「黄色いマンション 黒い猫」を読んでいます。

歌手になる前の
学生時代のお話も面白いですし、

故郷 厚木のこと、
とくに母親のユミさんの描写には、
女性ならではの観察眼があります。

自身の年少期の話の中で、
「生まれたときは
戦後20年しか経っていなかった」

というのが印象的でした。

そう言えば、
わたしは昭和43年生まれですが、

戦争が終わって23年しか
経っていない時です。
(なんだか不思議な感じがします・・(^^;)


さて、
2017 西日本
【冬の出張☆コンサルティングの旅!】

まずは、
『名古屋』、『大阪』の発表です。

12月22日(金)in 名古屋
http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-2609.html

12月23日(祝)~25日(月)in 大阪
http://tohshi.blog61.fc2.com/blog-entry-2610.html

(広島、福岡の詳細は来週に!)

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□■ 「4」になっていたら要注意! ファンドに関わる会社の数ですよ
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● 突然ですが、
投資信託に関わる『3社』ってなーに?

はい、

・「販売会社」、
・「委託会社(運用会社)」、
・「受託会社」です!

はい、正解!

ところが、最近は、
銀行や証券会社(販売会社)のサイトを見ても、

【お申し込みメモ】や
【基本情報】のところではっきりと、

<関係会社>

「販売会社」・・
「委託会社」・・
「受託会社」・・ と、

【明示】しなくなっています。

これって、とても怠慢なことだと思いませんか?

----------------------------------------------

● したがって、私たちは、
投資信託の【基本情報】を求めて、

⇒ ファンドの「運用レポート」を
チェックする必要があります。

冬物のコートを買うときに、
必ず「値札」をチェックするように、

投資信託を見るときは、
必ず【運用レポート】をチェックするのです。

(これ、習慣にしてしまいましょう!)

試しに、
【米国短期ハイ・イールド・ボンド・ファンド】の、

マンスリー・レポート(運用レポート)を
見てみましょう。

http://www.smam-jp.com/fund/pdf/155709m.pdf

あっ、ちゃんと↑クリックしてくださいよ。

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□■ 「4」になっていたら要注意! ファンドに関わる会社の数ですよ
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● 投資信託の世界では、

大事なことほど、
最後のほうに書かれてあるもの・・。

上記「運用レポート」の最後のほう、
11ページ目には、

次のような文言が・・。

----------------------------------------------

1.【委託会社】

三井住友アセットマネジメント
電話番号 : 0120-88-2976
[受付時間] 営業日の午前9時〜午後5時

分からないことが↑あれば、電話するべし。

2.【受託会社】

三井住友信託銀行株式会社

3.【販売会社】

ファンドの募集の取扱い及び解約お申込の受付等を行います。

4.【投資顧問会社】

ファンドの運用指図に関する権限の一部の委託を受け、
投資信託財産の運用を行います。

アクサ・インベストメント・マネージャーズ・インク(米国)

----------------------------------------------

あれ・・?

会社を全部足すと
【4社】になってしまいますよ・・。

当オフィスでは、
これを【4社の怪】と呼んでいます。

なんだか怖そう??

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□■ 「4」になっていたら要注意! ファンドに関わる会社の数ですよ
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● 実は、この【4社の怪】は、

外国債券ファンド、外国株式ファンドなどで
しばしば見受けられます。

どこが怪しいかというと、
先ほどの、

4.【投資顧問会社】
アクサ・インベストメント・マネージャーズ・インク(米国)

のところ・・。

----------------------------------------------

● この、投資顧問会社である

アクサ・インベストメント・
マネージャーズ・インク(米国)って、

一体どんな仕事をしているのでしょう?

先ほどチェックした
「運用レポート」の文言では・・。

ファンドの運用指図に関する
権限の一部の委託を受け、
投資信託財産の運用を行います。

と書かれていましたね。

ん?
・・【運用を行います】??

でも、運用を行うのは、

1.【委託会社】(= 運用会社)の
三井住友アセットマネジメントさんでしょう?

----------------------------------------------

● さあ、ここからはちょっと上級編!

投資信託でさらなる【疑問】が芽生えたら、

『投資信託説明書』(交付目論見書)を
覗いてみるのです。

----------------------------------------------

http://www.smam-jp.com/fund/pdf/155609k.pdf

あっ、ちゃんと↑クリックしてくださいよ。

----------------------------------------------

● 上記10ページの、

いちばん上に、
以下のような文言が載っています・・。

【マザーファンドの実質的な運用を行う運用会社について】

??

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□■ 「4」になっていたら要注意! ファンドに関わる会社の数ですよ
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● ―マザーファンドの実質的な運用は
アクサIMインクの米国債券運用チームが担当します。―

あれれ・・。

はっきりと、

「実質的な運用は私たちがしますよ!」と
言っているではありませんか!

皆さん、
ここ、耳をダンボに・・。


この【実質的な運用】ということばは重要で、

運用会社である
三井住友アセットマネジメントが、

その運用の仕事を、
アクサIMインクに

【丸投げ】している実態が垣間見えます。

「いわゆる、アウトソーシングってやつ?」
はい、その通りです・・。

----------------------------------------------

● わたしは、
運用そのものを外部に委託することは、

選択肢のひとつとして「アリ」だと
思います。

しかし、
その【事実】を、

消費者にもっと分かりやすく、
明瞭に伝える
『義務』があるのではないでしょうか。

それに、
投資信託の運用に関わる【会社】が増えることで、

私たち消費者が負担する
【コスト】が増えることになるのです。

----------------------------------------------

● だって、
アクサ・インベストメント・マネージャーズ・インクさんは、

ただでは・仕事は・しませんから。

★ つまり、当該ファンドの場合、

私たちは【4つの会社】に対して、
「報酬」を支払わないといけないわけです・・。

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□■ 「4」になっていたら要注意! ファンドに関わる会社の数ですよ
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● もう一度、
「米国短期ハイ・イールド・ボンド・ファンド」の

『投資信託説明書』(交付目論見書)を
見てみましょう。

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http://www.smam-jp.com/fund/pdf/155609k.pdf

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● ここの21ページ目に、

【運用管理費用】(信託報酬)と
その【内訳】が明示されています。

 年1.6956%(税抜き1.57%)

途方もない↑高さですね、債券ファンドとしては)

  委託会社 年0.88% ← 運用会社のこと。
  販売会社 年0.65% 
  受託会社 年0.04%

そして、はっきりと以下の文言が・・。

※委託会社の報酬には、
マザーファンドの運用の指図の委託先への報酬
(年0.49%)が含まれております。


・・もうお分かりですね。

委託会社(運用会社)への取り分が
多くなっているのは、

投資顧問会社(アクサIMインク)への
【報酬】も含まれるためです。

----------------------------------------------

● 当ファンドの保有者は、

三井住友アセットマネジメントだけでなく、
アクサIMインクにも、

【継続的な手数料(運用管理費用)】を
支払わなければいけないということ!

(結果、運用管理費用が
年1.6956%もかかってしまう・・)。


仮に、ですよ、

債券に投資を行う際の『期待リターン』が
4%程度あったとしても、

運用管理費用が
年1.6956%もかかるということは、

期待リターンに対する
【コスト比率】は42%を超えます!!

(残念ながら)
暴利と言わざるを得ません・・。

あー、

それにしても、
投資信託の情報って、

大事なことほど、
【最後のほうに】
【小さく】書かれてあるのですね・・(-_-;)


今日はこれでおしまいです!

本日も当メールマガジンを
ご愛読いただき、誠にありがとうございました。

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あなたの資産形成に少しでも役立ちますように!

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【編集コーキ】

〇 先日、妻と一緒に、
世良公則さんのコンサートに行ってきました。

世良さんは、
60歳を超えた今も、

アコースティックギター1本で
エネルギッシュに歌いまくっていました。

(あの高音の甘い声も、全盛期のまま!)

アンコールのラストは、
「燃えろいい女」!

(平均年齢は高いですが、みな総立ちに)

「40周年って言っても、
気付いたらここまで来ていただけで、
特別なものは何もないんだ」

あー、言ってみたいです、このセリフ!

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